Empresas ICA de México vende su autopista en Panamá por US$ 420 millones
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Con fuertes críticas por la falta de transparencia en la transacción, el Gobierno de Panamá, a través de la Empresa Nacional de Autopistas, acordó la adquisición del 100% del paquete accionario de la firma ICA Panamá SA perteneciente al grupo constructor mexicano ICA en US$ 420 millones.
No obstante para que la transacción quede resuelta, ambas partes deberán llevar a cabo una serie de operaciones previas. ICA Panamá deberá comunicar a sus tenedores de bonos que serán redimidos de manera anticipada, a la vez que Panamá emitirá deuda por US$ 395 millones y aportará otros US$ 25 millones para completar los US$ 420 millones comprometidos.
Con la cancelación anticipada del bono emitido por ICA Panamá, se liberarán sus acciones y los flujos generados por peaje que actuaban como garantía al pago de dicho financiamiento.
La Empresa Nacional de Autopistas, mediante un fideicomiso emisor (Citibank) emitirá y colocará US$ 395 millones de deuda, respaldados por los flujos de peajes del Corredor Sur, y colocados en el mercado local e internacional de capitales.
Una vez colocado el bono, Empresa Nacional de Autopistas procederá con el pago del precio de compraventa pactado para la adquisición de las acciones de ICA Panamá SA, perfeccionando de esta manera, la compra de la empresa y del Corredor Sur.
Una vez adquirida la empresa, habrá un plazo de 18 meses para realizar una licitación internacional para la contratación de una empresa que se ocupe de la operación y mantenimiento del Corredor Sur, condición exigida por los bancos que están financiando la operación. A dicha licitación podría participar Maxipista, propiedad de ICA.
El gobierno panameño había anunciado en marzo de 2010 la renegociación de los contratos y la compra por un total de US$ 1.070 millones de los dos corredores Sur y Norte, construidos en el año 1990 y que actualmente pertenecían a las sociedades mexicanas Ingenieros Civiles Asociados (ICA) y Proyectos y Construcciones ( PyCSA). En la decisión estaba intrínseca la idea de frenar el alto costo del peaje en estas vías y la recuperación de un bien del Estado.
PyCSA es la dueña del Corredor Norte, por el que recibirá US$ 650 millones, proceso que está en marcha y en el que quedan temas jurídicos y financieros pendientes que los representantes legales de ambas partes deben concretar.
Para la administración de los corredores, el Gobierno constituyó la Empresa Nacional de Autopistas, entidad que creó los fideicomisos Norte y Sur y emitió deuda por US$ 970 millones para cumplir con los compromisos financieros con las empresas constructoras.
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Según las proyecciones del Gobierno panameño, la deuda de ambos corredores se pagará en un plazo de diez años, tras lo cual su paso por ellos será gratuito.
La concesión fue otorgada en 1996 y por 30 años. El Corredor Sur, construido en 1999, es una autopista urbana de alta velocidad y alta capacidad, donde se establecen accesos controlados y se cobra peaje. La autovía consta de una longitud total de 19.9 kilómetros, con 15.3 kilómetros sobre tierra, con 116 obras de drenaje menores, y 4.6 kilómetros son sobre mar.
De acuerdo a lo anunciado por el Gobierno, una vez cancelado los bonos que se emitan para adquirir el Corredor Sur, la carretera será de uso gratuito. Una auditoría ordenada por el presidente Ricardo Martinelli concluyó que los contratos de concesión son onerosos para Panamá y que no permite la posibilidad de ampliar la red vial capitalina por entrar en competencia con las autopistas.
De acuerdo con esos informes, bajo esos contratos, el Corredor Sur nunca se revertiría a Panamá aunque la concesión esté pactada a 30 años, mientras el Norte sería entregado al país en 2093.
ICA invirtió el desarrollo del Corredor Sur, que conecta en 20 kilómetros la capital con el aeropuerto internacional Tocumen, US$$ 222,5 millones y obtenía ingresos anuales, por peajes, de US$ 50 millones.
Otro de los aspectos controvertidos en esta operación tiene que ver con la cesión de parte del Estado del derecho de construcción de rellenos costeros o islas de relleno (sobre la plataforma continental) otorgados conjuntamente con el contrato original del Corredor Sur.
En mayo de 2008, doce años después de la firma del contrato original, ICA anunció la construcción de dos islas artificiales en Punta pacífico con una inversión de aproximadamente US$ 140 millones.
Corredor Sur
En 1995, el Ministerio de Obras Públicas de Panamá le adjudicó a ICA Panamá una concesión con duración de 30 años para la construcción, operación y mantenimiento de la autopista Corredor Sur, una autopista de cuatro carriles y 19.8 kilómetros. La concesión se otorgó en agosto de 1996.
El contrato de la concesión establecía que se le pagaría una parte mediante el derecho a retener los ingresos resultantes de la operación de la autopista y otra parte mediante el desarrollo y venta de determinados terrenos y áreas de relleno marino que recibiría del gobierno de Panamá como parte del pago.
El 31 de diciembre de 2005 la compañía había desarrollado y vendido el 99% de las propiedades que había recibido del gobierno de Panamá, y tales fondos se utilizaron para financiar la construcción de la autopista y pagar los préstamos que se habían contraído para financiar la parte de bienes raíces del proyecto.
Ingenieros Civiles Asociados SA
La actividad de la compañía comenzó en 1947 con la constitución de Ingenieros Civiles Asociados SA, que prestaba servicios de construcción para proyectos de infraestructura al sector público mexicano.
De acuerdo con datos de la Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción y el INEGI, Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática, ICA es la compañía más grande de ingeniería, procuración y construcción de México, tomando como base la participación relativa en los ingresos totales del sector construcción a clientes del sector público y del sector privado.
Desde 1947, la compañía fue ampliado y diversificado los negocios de construcción. En el pasado, la estrategia comercial había sido reforzar y expandir el negocio principal de construcción, al tiempo que diversificaba las fuentes de ingresos. La crisis económica mexicana detonada por la devaluación del peso en 1994, hizo que ICA buscara nuevas oportunidades de crecimiento en otros negocios similares en México y en negocios de construcción fuera de México, especialmente en América Latina. Después de una prolongada crisis de construcción en México en 1999, la compañía comenzó un programa de desinversión de activos no estratégicos, utilizando los fondos obtenidos para cancelar deudas corporativas. Dicho programa de desinversión de activos no estratégicos finalizó en el año 2006.
A partir de entonces, ICA volvió a definir el enfoque de negocios para enfatizar su presencia en la construcción, la cual, en los ejercicios 2009 y 2010, representó, aproximadamente un 81% y 80% respectivamente, de los ingresos totales.
En los últimos años, también ha aumentado la participación en negocios relacionados con la construcción, como operaciones de infraestructura y desarrollo de vivienda, como parte de la estrategia para reducir al mínimo el efecto de los ciclos comerciales y macroeconómicos de la industria de la construcción.
En febrero de 2011, ICA inició la ejecución de dos contratos para construir y operar por un plazo de 20 años dos centros penitenciarios federales por más de US$ 600 millones.
Las operaciones de la compañía están divididas en seis líneas de negocios:
Construcción civil, Construcción industrial, Rodio Kronsa, Concesiones, Aeropuertos y Desarrollo de viviendas.
Construcción: El negocio de construcción comprende las divisiones de Construcción Civil, Construcción Industrial y Rodio Kronsa. En 2010, el negocio conjunto de Construcción representó el 80% de los ingresos totales de la compañía.
Tradicionalmente, los servicios de construcción que prestaba la compañía eran proyectos desarrollados y financiados por terceros. Sin embargo, en los últimos años, los gobiernos y los organismos gubernamentales, incluyendo el gobierno de México y las empresas de propiedad estatal, han reducido considerablemente su gasto en el desarrollo de infraestructura e instalaciones industriales, y en su lugar han tratado de estimular la inversión privada en tales instalaciones.
En consecuencia, cada vez más la compañía se ve obligada a participar en financiamiento para la construcción de instalaciones de infraestructura e invertir capital o proporcionar otro tipo de financiamiento para tales proyectos.
En años recientes, ICA ha tenido una fuerte demanda de proyectos de infraestructura en los que se exigía obtener el financiamiento, especialmente en proyectos para la construcción de autopistas, ferrocarriles, plantas de energía eléctrica, proyectos hidroeléctricos, reclusorios, instalaciones para el almacenaje de agua, plataformas de perforación petrolera y refinerías.
Durante el año 2010, el total de contratos adjudicados y ampliaciones de contratos existentes fue por un total de US$ 2.269 millones. Dentro de los contratos nuevos obtenidos durante el año 2010, se destacan la construcción de la autopista Mitla-Tehuantepec por US$ 451,6 millones, el proyecto hidroeléctrico La Yesca por US$ 273,4 millones, el Túnel Emisor de Oriente (sistema de drenaje) por US$ 229,2 millones, la Planta de Tratamiento de Agua Prieta por US$ 178,6 millones, la autopista Rio de los Remedios-Ecatepec por US$ 170.3 millones y la Planta de Tratamiento de Agua Atotonilco por US$ 135,4 millones.
Concesiones: El segmento de Concesiones está enfocado en la construcción, desarrollo, mantenimiento y operación de concesiones a largo plazo de autopistas, túneles y proyectos de agua y representó el 8% de los ingresos totales en 2010. Los trabajos de construcción que la compañía lleva a cabo para los proyectos concesionados se incluyen en el segmento de Construcción Civil. Durante 2009 participó en seis autopistas concesionadas en operación y un túnel concesionado en operación (el túnel de Acapulco) y en la administración y operación de una planta de tratamiento de agua en Ciudad Acuña y otros sistemas de suministro de agua, incluyendo el sistema de suministro de agua Acueducto II.
Una de las concesiones que integraba dicho segmento es el Corredor Sur. En 1995, el Ministerio de Obras Públicas de Panamá le adjudicó a ICA Panamá, SA, una subsidiaria al 100% de ICA, una concesión de 30 años para la construcción, operación y mantenimiento de la autopista Corredor Sur, autopista de 19.8 kilómetros con cuatro carriles en Panamá. El primer tramo de la autopista se inauguró en agosto de 1999 y el tramo final se inauguró en febrero de 2000.
En marzo de 2010, la empresa fue contactada por el gobierno de Panamá, que expresó su interés en comprar la inversión en la concesión de la carretera por US$420 millones. Al 31 de diciembre de 2010 el saldo principal pendiente de la deuda del proyecto era de aproximadamente US$142 millones.
Aeropuertos: El segmento de aeropuertos representó el 6% del total de ingresos. Al 31 de diciembre de 2010, ICA controlaba el 58.6% del capital de GACN y a través de ella, operaba 13 aeropuertos en la región Central Norte de México de conformidad con concesiones otorgadas por el gobierno Mexicano, incluyendo el Aeropuerto de Monterrey, lo cual representó aproximadamente 41.8% de los ingresos de GACN en 2010 y 45.3% en 2009.
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Los aeropuertos dan servicio a un área metropolitana grande (Monterrey), a tres destinos turísticos (Acapulco, Mazatlán y Zihuatanejo), dos ciudades fronterizas (Ciudad Juárez y Reynosa) y siete centros regionales (Chihuahua, Culiacán, Durango, San Luís Potosí, Tampico, Torreón y Zacatecas). Todos los aeropuertos tienen el estatus de aeropuertos internacionales conforme a las leyes mexicanas; lo cual significa que todos están equipados para recibir vuelos internacionales y prestar servicios de aduana, reabastecimiento de combustible.
El segmento de Aeropuertos también genera ingresos por actividades no aeronáuticas, las cuales están relacionadas principalmente con las actividades comerciales que se realizan en los aeropuertos, como el arrendamiento de espacio en los edificios de las terminales a restaurantes y tiendas de venta al por menor.
Desarrollo de Viviendas: En 2010, el segmento de Desarrollo de Vivienda representó 9% de los ingresos totales de la compañía. El segmento de Vivienda participa en todas las etapas de la industria de la vivienda, incluyendo la adquisición del terreno más los permisos y licencias requeridos para construir en el mismo, la realización y procuración del diseño arquitectónico y de ingeniería, facilitándole el financiamiento al comprador y construyendo y comercializando casas.
En 2010 expandió sus operaciones en el segmento de Desarrollo de Vivienda al incrementar la participación en Los Portales, una empresa líder en el sector de vivienda en Perú, de 18% a 50% y participó en varios proyectos nuevos de desarrollo de vivienda en México. Durante 2010, 2009 y 2008 vendió 7,116, 7,077 y 7,433 casas, respectivamente. El 31 de diciembre de 2010, el segmento de Vivienda poseía 1,718 hectáreas de terrenos reservados para la construcción de 83,389 viviendas en un total de 28 proyectos ubicados en 11 entidades federativas.
La estructura organizacional del Grupo ICA está integrado por distintas subsidiarias:
Constructoras ICA SA de CV(construcción), Controladora de Empresa de Vivienda SA de CV (desarrollo de vivienda), Controladora de Operaciones de Infraestructura SA de CV (concesiones), Ingenieros Civiles Asociados SA de CV (construcción urbana pesada y especializada), ICA Fluor Daniel SRL de CV (construcción industrial), ICA Panamá SA (concesión autopista en Panamá), Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV (operaciones aeroportuarias) y Constructora de Proyectos Hidroeléctricos SA (construcción proyectos hidroeléctricos).
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