Empresas Copec de Chile adquiere el 51% de Inversiones Nordeste de Colombia en US$ 76,5 millones

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     El grupo empresario de origen chileno, Empresas Copec, a través de su subsidiaria Abastecedora de Combustibles SA (Abastible), adquirió el 51% de la empresa colombiana Inversiones Nordeste SAS, holding que controla un conjunto de empresas dedicadas a la comercialización de gas licuado de petróleo (GLP), fabricación de cilindros y transporte a través del aporte de US$ 76,5 millones.

     La operación, que está sujeta a la realización del correspondiente due diligence, apunta a fortalecer financieramente al grupo de compañías que integran Inversiones Nordeste, que, en conjunto, concentran cerca del 34% del GLP comercializado en Colombia.

     Inversiones Nordeste es un holding empresario colombiano, propietario de diversas empresas de distribución de combustibles que suman ventas anuales por 200.000 toneladas. Adicionalmente es dueño de una compañía fabricante de cilindros y tanques de almacenamiento, además de controlar una empresa de transporte de camiones para gas envasado y a granel.

     Inversiones Nordeste es el holding que controla, a Asogas (Compañías Asociadas de Gas SA ESP), comercializadora mayorista y distribuidora minorista; Colgas (Colgas de Occidente SA ESP), comercializadora mayorista y distribuidora minorista; Gasan (Gas de Santander SA ESP), comercializadora mayorista y distribuidora minorista, Gases de Antioquia SA, comercializadora mayorista y distribuidora minorista; Norgas (Nortesantandereana de Gas SA ESP), comercializadora mayorista y distribuidora minorista, Montagas SA ESP, distribuidor minorista; CINSA, fábrica de cilindros y tanques de GLP y Transoriente SA, transporte de GLP en cisternas.

     El objetivo de Abastible es expandir los negocios de Inversiones Noroeste hacia la venta de gas a otros sectores de actividad, tales como la agroindustria y al sector automotriz con gas vehicular ya que en la actualidad se concentra, casi exclusivamente, en la venta de gas domiciliario.

     En Colombia ya operaban las otras dos grandes firmas de gas chilenas, Gasco que tiene un 16% del mercado y Lipigas con el 10% del mercado.

     El negocio del GLP tuvo un fuerte impulso en Colombia en los últimos años y a partir, fundamentalmente, de la implementación de un nuevo sistema regulatorio que contempla el libre mercado, libertad de fijación de precio y propiedad y marca de los cilindros. En la actualidad, el consumo per capita de GLP en Colombia alcanza los 10 kilos, en tanto que en Chile es de 60 kilos anuales.

     Si bien aún hay un número muy importante de operadores, se observa una tendencia hacia la concentración, señalando que los tres grupos chilenos dominan, en conjunto, un 60% del mercado de GLP en Colombia.

     Los objetivos de corto plazo de la compañía es consolidarse como líder en Colombia, donde la actividad de gas licuado está considerada como un mercado en desarrollo. Se estima que el mercado anual de gas licuado en Colombia es de aproximadamente de US$ 1.100 millones anuales.

     Empresas Lipigas, compañía controlada por el grupo Yaconi-Santa Cruz, había adquirido en enero del 2011, el 70% de Gas País SA y Cía. ESP, empresa colombiana de distribución de gas licuado de petróleo con una participación de mercado (2009) de aproximadamente del 10%, lo que implica ventas anuales por US$ 32 millones, equivalentes a 41.600 toneladas por año.

     Esta operación se suma a la realizada por Gasco quien compró, en febrero de 2010, el 70% de Plexa SA, Vidagas de Occidente SA y Almacenadora de Gas de Occidente SA por un valor total de US$ 17,3 millones, con lo cual pasó a controlar el 11% del mercado de GLP de Colombia. Asimismo, Compañía de Petróleos de Chile (Copec) adquirió, por US$ 285,5 millones, el control de Organización Terpel, sociedad colombiana dedicada a la distribución de combustibles en Colombia, Ecuador, Panamá, Perú, México y Chile.

Aspectos del mercado

     La producción de gas licuado de petróleo en Colombia se concentra principalmente en tres refinerías: Barrancabermeja, Cartagena y Apiay, propiedad de la empresa Ecopetrol y en las que se produce el 99% de la producción total. El restante 1% de la producción se da en pequeños pozos, explotados anteriormente por Ecopetrol, entre los que se destacan Rancho Hermoso, Toqui–Toqui y La Punta.

     Las principales importaciones se realizan desde República Dominicana y Trinidad y Tobago,  y en lo que respecta a las exportaciones de gas licuado de petróleo, tuvieron como destino único Jamaica.

     Las ventas de gas licuado de petróleo en Colombia están principalmente destinadas a abastecer el consumo doméstico,  concentrado en las regiones del interior del país, en especial en Antioquia, Cundinamarca, Valle del Cauca y en Bogotá. En promedio se atendieron 2,7 millones de usuarios.

     La composición de las ventas de gas licuado de petróleo se distribuyeron (2009) en un 83% en cilindros (515.000 toneladas) y un 17% en estanques estacionarios (105.000 toneladas).

Estructura de la industria

     Hasta fines del año 2007, el servicio público de gas licuado de petróleo en Colombia se prestaba bajo un esquema que tenía como fundamento la distribución a través de cilindros no marcados, cuya propiedad pertenecí a los usuarios que los adquirían en la primera compra del producto. Esta forma de prestación del servicio dio lugar a altos índices de informalidad en el sector, bajos incentivos a la inversión tecnología y al deterioro de los estándares de seguridad y calidad en el servicio que se prestaba a los usuarios finales.

     A partir de la implementación de la nueva ley (Plan Nacional de Desarrollo, 2007) se dio inicio a una nueva etapa en la prestación del servicio. Las principales modificaciones que se introdujeron, apuntaban a la implementación de nuevas tecnologías, disminución de la informalidad y, fundamentalmente, la creación de incentivos para la entrada de inversores al mercado.

     Uno de los cambios más significativos fue la puesta en funcionamiento de un nuevo esquema de responsabilidad de marcas, traspasando la propiedad de los cilindros de los usuarios a las empresas distribuidoras que, mediante una clara identificación, asumían la responsabilidad del envasado y de la seguridad en la prestación del servicio.

     Con los cambios introducidos, se modificó, también, la estructura de los prestadores del servicio. Los nuevos agentes quedaron agrupados en Comercializadores Mayoristas, encargadas de la producción, importación o venta de GLP a otros agentes del mercado; Distribuidor, dueño del cilindro marcado que se introduce en el mercado y que se encarga de envasar los cilindros y entregárselos a los comercializadores minoristas para su venta al usuario final y, Comercializador Minorista, responsable de la entrega de los cilindros a los usuarios finales, pudiendo comercializar, únicamente, cilindros del distribuidor con el que tengan un contrato de exclusividad.

     En su gran mayoría, las empresas se encuentran integradas verticalmente, abarcando los tres segmentos de actividad.

     De acuerdo a la Superintendencia de Servicios Públicos de Colombia, en el año 2009, existían en total, 107 empresas en el sector de GLP, distribuyéndose 18 como Comercializadoras Mayoristas, 1 transportador, 16 con la triple función de Comercializador Mayorista, Distribuidor y Comercializador Minorista, 58 como Distribuidor y Comercializador Minorista, 5 como Distribuidores y 9 como Comercializadores Minoristas. En dicho año 2009, había 149 marcas reportadas que pertenecían a 88 empresas.

Si Ud. está interesado en profundizar su conocimiento respecto de las empresas o sectores de actividad destacados en esta nota, por favor, le solicitamos contactarse a informesespeciales@diariodefusiones.com de modo de hacerle llegar una propuesta de trabajo para la elaboración de un estudio a tal efecto.

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