Industrial & Commercial Bank of China compra el 80% de Standard Bank Argentina en US$ 600 millones

     Industrial & Commercial Bank of China (ICBC), el mayor banco del mundo en términos de valor de mercado, acordó la adquisición del 80% del paquete accionario del Standard Bank Argentina SA en US$ 600 millones siendo ésta la mayor operación de compra realizada por la entidad financiera china en los últimos tres años, valuando el 100% de la entidad financiera argentina en US$ 750 millones.

     Standard Bank Argentina, que recibió otras nueve ofertas de adquisición, pertenecía, en un 75% al holding sudafricano Standard Bank Group, a través de su subsidiaria Standard Bank London Holdings, en tanto que el 25% restante era propiedad de los grupos empresarios argentinos Werthein y Sielecki agrupados en Holding W-S de Inversiones SA.

     Standard Bank London Holdings conservará el 20% restante del banco argentino que no fue adquirido por ICBC, de modo de hacer mas efectivo el ingreso de de ICBC a un nuevo mercado.

     Luego de formalizada la operación, tanto ICBC como Standard Bank London realizarán un aporte de capital en la entidad argentina de US$ 100 millones, integrados de acuerdo a sus respectivas participaciones.

     Según lo señalado por las autoridades del banco sudafricano, la venta de su operación en Argentina le reportará una utilidad de US$ 217 millones, luego de deducidos los costos de la transacción y el aporte de capital de US$ 20 millones.

     La operación, que se realizará en efectivo, comprende no sólo el banco local sino también las sociedades Standard Investments SA e Inversora Diagonal SA, ambas administradoras de fondos de inversión. Standard tendrá la opción de venta a ICBC del 20% que retendrá en dicha sociedades, opción que podrá ejecutar entre el segundo y séptimo año posteriores al cierre de la transacción.

     ICBC, que será el primer banco chino que opere en Argentina, había anunciado su intención de realizar adquisiciones en Latinoamérica y en Estados Unidos, acompañando el fuerte proceso de inversiones que empresas de dicho país están efectuando en la región. En un futuro inmediato, ICBC estará adquiriendo una entidad financiera en Brasil y en Perú.

     En enero del corriente año, ICBC adquirió la operación en Estados Unidos del Bank of East Asia Ltd en US$ 140 millones. Dicha transacción, que aún está pendiente su aprobación por parte de las autoridades estadounidenses, le dará la licencia para poder operar en la principal economía mundial y una importante red de sucursales.

     La expansión hacia Sudamérica es uno de los componentes más importantes de la estrategia de globalización de ICBC, siendo Argentina uno de los principales foco de interés para la entidad. Siendo China el segundo socio comercial en importancia de Argentina y dada la presencia de empresas de dicho país en Sudamérica, el desembarco de ICBC responde a una lógica de expansión global.

ICBC, que emplea más de 386.000 personas, atiende a 260 millones de clientes en 16.000 sucursales localizadas en China y 200 en el exterior.

     La relación entre Standard Bank y ICBC se inició en marzo de 2008 cuando la entidad china adquirió el 20% (US$ 5.400 millones) del banco sudafricano convirtiéndose, de esa manera, en su principal accionista. Por su parte, Standard Bank había aumentado su presencia en Argentina en abril del año 2007 cuando compró la operación local de Bank Boston de los Estados Unidos. En aquel entonces. La operación adquirida contaba con US$ 2.000 millones en activos, 89 sucursales y era la séptima entidad financiera en término de préstamos otorgados.

     La decisión de venta de la operación en Argentina por parte del Standard Bank obedece a su estrategia de focalizarse en el continente africano, en donde ya tiene operaciones en 17 países. A principio del corriente año, había vendido en US$ 372 millones su participación accionaria del 36%en el banco de inversión Troika Dialog de Rusia.

     Standard Bank Argentina era la única operación financiera integral que Standard Bank Group tenía fuera de África.

Standard Bank Argentina

     El Grupo Standard Bank inició su actividad en Argentina en 1998, a través de la apertura de una oficina de representación. A partir de su ingreso en la Argentina, el Grupo Standard Bank fue acrecentando progresivamente su actividad tanto en la banca corporativa como en la banca minorista.

     En este sentido, a fines del 2005 constituyó Standard Bank Argentina SA y durante el primer cuatrimestre del año 2006 incorporó a dicha sociedad la operación bancaria del grupo holandés ING. En abril de 2007, el Banco aumentó fuertemente su presencia en el país mediante la adquisición de los principales activos, pasivos y personal de BankBoston N.A. (Sucursal Buenos Aires). Dicha transacción fue autorizada por el Banco Central de la República Argentina en diciembre de 2006.

     Como banco universal, atiende a todos los segmentos desde individuos, Pymes y grandes corporaciones ofreciendo toda la gama de productos transaccionales, de préstamos, de inversión, banca de inversión y fondos comunes de inversión.

     Es el banco número 12 en términos de activos y 11 en término de depósitos a diciembre de 2010.

     Standard Bank Argentina cuenta con 98 sucursales distribuidas en 17 provincias de la Argentina, posee activos, al 31 de diciembre de 2010 por US$ 3.206,3 millones y depósitos por US$ 2.481,2 millones. Ocupa el 8° lugar en el ranking de Bancos privados del Sistema Financiero en función al total de activos.

     La dotación del Banco alcanza los 3.422 empleados en Argentina. En cuanto a clientes, Standard Bank atiende a más de 820.000 individuos y 30.000 Corporaciones, Empresas, PyMEs y Comercios.

     Los resultados obtenidos durante el 2010 alcanzaron los US$ 43,4 millones, un 59,7% mayor que el ejercicio anterior (67,1% medido en pesos argentinos), explicado principalmente por un Ingreso Financiero Neto de US$ 304,7 millones, un 12,6% superior a 2009 (18% medido en pesos argentinos) de los cuales se destacan los generados por adelantos a empresas, financiación de consumos de tarjetas de crédito y préstamos prendarios; como así también los generados por préstamos garantizados.

     A partir de la crisis de 2008, el sector bancario en Argentina sufrió una significativa desaceleración, que comenzó a revertirse hacia fines del año 2009. Si bien se verificó un incremento de la financiación del sector privado a fines de 2009, ese año cerró con un grado de expansión inferior. Los créditos al sector privado crecieron 42% en 2007, 20% en 2008, 9% en 2009 y 35,7% al 31 de diciembre de 2010. A pesar de la recuperación de la actividad crediticia, la recuperación del mercado crediticio de largo plazo (préstamos prendarios e hipotecarios) está avanzando a un ritmo más lento.

     Esta circunstancia plantea cierto riesgo para la actividad de intermediación financiera ya que si la misma no pudiese operar a plazos más prolongados, la capacidad de los bancos para generar mayores ganancias podría resultar afectada. Desde el año 2002, los depósitos en el sistema financiero argentino fueron recuperándose paulatinamente, pero la gran mayoría de ellos se concentra en operaciones a la vista o de muy corto plazo, generando un cierto riesgo de liquidez para aquellas entidades orientadas hacia los préstamos a largo plazo, aumentando, de esa manera, su dependencia hacia potenciales garantías de liquidez otorgadas por el banco Central.

     El sistema financiero en su conjunto presenta una cartera muy significativa de bonos oficiales emitidos tanto por el gobierno nacional como los provinciales, como así también una importante cartera de préstamos otorgados a dichos gobiernos.

     La exposición del sistema financiero al sector público (no financiero) disminuyó de un 48,9% en el año 2002 al 12,8% en el año 2008. A partir de allí, volvió a crecer alcanzando en el último año un 14,5%.

     Para el caso de Standard Bank de Argentina, dicha exposición al 31 de diciembre de 2010, fue de apenas un 4,28% de los activos totales de la entidad.

Inversiones chinas en Latinoamérica

     Latinoamérica, como uno de los principales proveedores de commodities, ha sido el principal foco de atención en materia de inversiones por parte de las compañías chinas. En los últimos años dichas inversiones pasaron de US$ 310 millones en el periodo junio 2008/mayo 2009 a casi US$ 15.600 millones en el período junio 2010/mayo 2011, representando, ésta última cifra, el 36% del total invertido por China en el exterior (US$ 43.700 millones), siendo Brasil y Argentina prácticamente los únicos destinatarios de dichas inversiones.

     En el caso específico de Argentina, entre mayo de 2010 y agosto del 2011, empresas chinas concretaron transacciones por un monto total de aproximadamente US$ 14.000 millones. Proceso que no sólo no se detendrá sino que abarcará a otros sectores de actividad económica.

Si Ud. está interesado en profundizar su conocimiento respecto de las empresas o sectores de actividad destacados en esta nota, por favor, le solicitamos contactarse a informesespeciales@diariodefusiones.com de modo de hacerle llegar una propuesta de trabajo para la elaboración de un estudio a tal efecto.

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