06.May.2010
Perú - Pesca -

La compañía China Fishery Group compró la pesquera peruana Deep See Fishing SAC en US$ 18 millones

Mediante la adquisición del 100% del paquete accionario de la pesquera peruana Deep See Fishing SAC (DSF), la compañía China Fishery Group (CFG) aumentó su cuota anual de captura de anchoa peruana tanto en la zona norte como sur del país. La transacción se realizó por US$ 18 millones. Esta adquisición está en línea con la estrategia de la empresa china de incrementar su presencia en Perú. En la operación se destacó expresamente que, los accionistas vendedores, se harán cargo de los pasivos contingentes que DSF podría llegar a tener. La adquisición, que se hará con fondos propios de la compañía, viene a completar una serie de 33 compras realizadas por la empresa china desde el año 2006.

La adquisición permitirá aumentar la cuota de pesca de anchoa del grupo chino, llevando dicha cuota anual admisible de captura de 4.85% y 7.11% en el norte y el sur de Perú a 5.08% y 7.87% respectivamente. Teniendo en cuenta la dificultad para obtener cuotas de pesca en el Perú, la estrategia de crecimiento viene dado por la compra de empresas pesqueras que posean dichas licencias.

En la actualidad, la anchoa peruana se utiliza fundamentalmente para la producción de aceite y de harina de pescado. Con el aumento de la demanda de pescado como una fuente de proteínas, la industria de la acuicultura ha crecido significativamente en los últimos años. La demanda de harina de pescado, un componente vital de la acuicultura y fuentes de la cría de animales, ha incrementado, particularmente en China. Por su parte, la oferta mundial de harina de pescado se ha mantenido estable en los últimos años, provocando el aumento del precio de la harina de pescado desde US$ 900 por tonelada en el tercer trimestre del 2009, a US$ 1.900 la tonelada actualmente.

La actividad pesquera en Perú

La actividad pesquera en Perú, comprende las actividades de extracción (actividad primaria) y transformación (actividad secundaria) de recursos como peces, moluscos, crustáceos y otras especies, tanto para el consumo humano directo (enlatado, fresco o congelado) e industrial (principalmente a través de la harina y aceite de pescado).

Representa el 2,5% del PBI y da empleo a cerca de 90 mil trabajadores. Por volúmenes de extracción, la anchoveta destaca como la especie de mayor captura, con un volumen anual de 6 millones de toneladas métricas brutas (TMB), destinada en un 95% a la industria de harina y aceite de pescado. Las otras dos especies de mayor captura son: la pota (también llamada calamar gigante) con 400 mil TM anuales y que se destina tanto al mercado externo como al local; y el jurel, con 250 mil TM anuales, principalmente para consumo humano.

La harina de pescado (generada a partir de la anchoveta) es la principal actividad del sector, y se destaca a nivel internacional con una participación de 35% en las exportaciones mundiales (Chile se ubica en el segundo lugar con 15%). Los principales demandantes de este producto, utilizado como alimento para animales, son China y Japón, que representan 28% y 12% de las importaciones mundiales, respectivamente.

La elaboración de harina y aceite de pescado se realiza en cerca de 150 plantas de producción, ubicadas a lo largo del litoral peruano. Cabe señalar que, por cada tonelada de material procesado, se obtienen cerca de 230 Kg. de harina de pescado, y 110 litros de aceite de pescado.

Además de la industria de harina y aceite de pescado, que representa 75% de las exportaciones pesqueras, destacan las de congelados (filetes de pescado, pota, langostinos, conchas, calamares) y enlatados (principalmente pescado en conservas).

Como resultado del proceso de fusiones y adquisiciones registrado en los últimos dos años, actualmente existen 7 grandes grupos pesqueros: Tecnológica de Alimentos (TASA), Copeinca, Hayduk, Austral, Diamante, Exalmar y la empresa pesquera CFG Investment S.A.C. En su conjunto, estas empresas representan el 55% de las exportaciones pesqueras y 70% de las de harina de pescado.

La estrategia de adquisiciones de China Fishery Group

La actividad pesquera en Perú sufrió una profunda transformación a partir de la modificación del sistema de asignación de cuotas de capturas. Este cambio motivó que los principales grupos económicos, tanto nacionales como extranjeros, desarrollaran una estrategia de adquisiciones como vía de aumentar su cuota asignada, absorbiendo para ellos, el porcentaje que la compañía comprada tenía adjudicado.

Es así que, desde el momento en que China Fishery decide instalarse en Perú, comenzó un proceso de adquisiciones por el cual accedió a la propiedad de 33 empresas con una inversión total de US$ 235 millones.

La primera operación realizada, y con la cual empezó a operar en Perú, fue la adquisición, en mayo 2006 del 100% del capital accionario de Procesadora del Carmen SA, una pesquera dueña de buques y sus correspondientes permisos de pesca. Por esta primea transacción, CFG pagó US$ 5,2 millones.

Luego, en octubre del mismo año, compró Alexandra SAC por US$ 103,6 millones. Esta compra, que incluía también a las compañías Pesquera Víctor SAC y Empresa Pesquera Flor Ilo SA, le permitió acceder a una flota de 13 buques con una capacidad de captura de 3.839 m3 y sus respectivas licencias de pesca, 4 plantas procesadoras de harina de pescado y la marca Alexandra.

En diciembre de 2006, compró la totalidad del capital social de Pesquera Isla Blanca SA, sociedad holding titular, a través de distintos vehículos jurídicos, de Negociación Pesquera Continental SAC por la suma de US$ 4,4 millones. Continental era dueño de dos buques.

Con estas dos operaciones, CFG cerró el año 2006 con una inversión en adquisiciones en Perú por US$ 113,2 millones.

En el año 2007, la empresa china realizó cinco adquisiciones con una inversión de US$ 65,8 millones. En marzo de ese año, compró Grenadine Bay Inc, una sociedad panameña cuyo único activo era el 100% de las acciones de la pesquera peruana Yaviza SAC, dueña de 4 buques y sus respectivas licencias de pesca, con una capacidad total de 1.200 m3. La compra fue realizada mediante el pago de US$ 14 millones.

En mayo de 2007, China Fishery Group pagó por la adquisición de la totalidad de las acciones de Pesquera Pocoma SAC, una compañía peruana dueña de 3 buques con una capacidad autoriza total de 691,6 m3, la suma de US$ 10,5 millones.

En junio del mismo año, compró el 100% del paquete accionario de las sociedades panameñas La Candelaria SA y Altoreal SA, dueñas, respectivamente, de Pesquera El Pilar SAC y Pesquera Maru SAC, compañías peruanas que, en conjunto, tenían dos plantas procesadoras de harina de pescado y 3 buques, con sus permisos correspondientes, con una capacidad total de 1.056 m3. Por esta operación, CFG abonó US$ 26 millones.

En octubre de 2007, la empresa china compró una planta procesadora de harinas en la principal zona portuaria de Perú (Chimbote). Dicha planta por la cual pagó US$ 15,3 millones, tenía una capacidad de procesamiento de 103 toneladas por hora, llevando la capacidad total, en sus distintas plantas, a 549 toneladas.

Cerrando el año 2007, compró el 100% del paquete accionario de Pesquera Bari SAC, un holding panameño titular de 6 buques, sobre la cual no se informó el monto abonando. Teniendo en cuenta esta última operación, China Fishery compró, durante el año 2007, 16 buques y 3 plantas invirtiendo US$ 65,8 millones (no se incluye lo pagado por Pesquera Bari).

En abril del 2008, CFG adquiere Epesca Pisco SAC, dueña de una planta de procesamiento en la ciudad de Pisco al sur de Perú con una capacidad de 110 toneladas por hora. Con esta compra, por la cual pagó US$ 19,9 millones, pasó a tener un total de 8 plantas de procesamiento con una capacidad de 655 ton/hora.

En mayo compra en US$ 2,1 millones el 100% del capital social de Pesquera Ofelia SAC dueña de un buque. En julio del mismo año, acordó la compra de Pesquera Mistral SAC, una compañía peruana dueña de tres buques con una capacidad total de 550 m3 por la cual invirtió US$ 11,6 millones. Con esta operación llegó a una capacidad total de captura de 9.945 m3. Seguidamente, en agosto del mismo año, compró la totalidad del capital social de Pesquera Islaya SAC, una empresa de Perú dueña de un buque de 204 m3 pagando US$ 4,3 millones.

Durante todo  el año 2008, CFG compró cuatro empresas por US$ 37,9 millones.

Con la implementación del nuevo régimen de asignación de capturas a partir de abril de 2009, CFG comenzó a verificar las mejoras en la productividad de sus unidades lo que le permitió reducir el número de plantas de procesamiento de 8 a 6 y el número de buques de 39 a 29 unidades.


De esta forma llega a mayo de 2010 cuando anuncia la adquisición, por US$ 18 millones, de Deep See Fishing SAC una compañía peruana dueña de un buque y permisos de captura del 0,23% en la zona Norte y 0,76% en la zona Sur.

Con esta última transacción, China Fishery Group lleva invertido en adquisiciones en Perú, aproximadamente US$ 235 millones.

 





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