Scotiabank de Canadá adquiere el 51% del Banco Colpatria de Colombia en US$ 1.000 millones

     Bank of Nova Scotia (Scotiabank), la tercera entidad financiera de Canadá presentó la mejor propuesta para la adquisición del 51% de Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria SA, perteneciente al grupo colombiano Mercantil Colpatria SA, mediante el pagó de US$ 1.000 millones, expandiendo de esta manera su presencia en Latinoamérica.

     La operación contempla un pago en efectivo de US$ 500 millones más la emisión de 10 millones de nuevas acciones que, según su precio al día del anuncio (C$ 51,73 / US$ 50,72), equivaldría a US$ 507,2 millones adicionales. Dichas acciones que representan menos del 1% del capital de Scotiabank, deberán ser mantenidas por Mercantil Colpatria, al menos, por 40 días, después del cierre de la transacción.

     De acuerdo los resultados estimados para Banco Colpatria para el año 2011, la operación se hizo a un ratio P/E de 12x.

     Scotiabank, que ingresó al mercado financiero colombiano en julio de 2010 cuando compró la operación mayorista de Royal Bank of Scotland Group Plc. (RBS), tiene la opción de adquirir a valor de mercado y dentro de siete años, el 49% restante de Banco Colpatria, quinta entidad bancaria de Colombia.

     Luego del cierre dela operación, estimado para diciembre 2001, Banco Colpatria comprará la actual operación de Scotiabank en Colombia a valor libro, quedando, de esta manera, fusionada ambas operaciones.

     Banco Colpatria, fundado en el año 1955, contaba, en agosto 2011, con US$ 6.740 millones en activos y depósitos por US$ 4.590 millones, siendo, de esta manera, el quinto grupo financiero del país. El banco es el segundo emisor de tarjetas de crédito en Colombia (19% del mercado) y cuenta con una red de 175 sucursales y 308 cajeros automáticos.

     Las entidades financieras brasileñas Itaú y Banco do Brasil, junto con la chilena CorpBanca, fueron algunos de los inversores interesados que estuvieron analizando la operación que finalmente fue adjudicada al Scotiabank.

     El grupo Mercantil Colpatria, holding controlado (51%9 por la familia Pacheco Cortes había recomprado, en febrero del corriente año, una participación accionaria del 49,77% en Banco Colpatria que tenía General Electric Co en una suma no revelada. En el Banco Colpatria, porcentaje que había adquirido en el año 2007. Con la decisión de GE de retirarse del negocio financiero a nivel global, Mercantil Colpatria debió ejercer la opción establecida entre los socios.

     Con dicha adquisición, Scotiabank refuerza su posicionamiento en el negocio financiero de Latinoamérica. En los años anteriores había adquirido participaciones controlantes en México y en Centro y Sudamérica. Scotiabank tiene operaciones en 13 países de Centro y Sudamérica: Perú, Chile, Panamá, Brasil, Uruguay, Costa Rica, Guatemala, Colombia, El Salvador, Guyana, Nicaragua, Belice y Venezuela. A esto se suma una fuerte presencia en México con más de 600 sucursales y 8.600 empleados.

     En los últimos seis años, Scotiabank realizó 20 adquisiciones en Centro y Sudamérica.

     En el año 2007, Scotiabank había adquirido, en US$ 810 millones el control de Banco del Desarrollo en Chile. Previo a la adquisición de Banco Colpatria, Scotiabank contaba con 820 sucursales en Latinoamérica, 1.100 cajeros automáticos y más de 22.000 empleados.

     Las entidades financieras de Canadá no fueron, fuertemente, afectadas, por la crisis del año 2008 y en la actualidad muchas de ellas se encuentran, particularmente, fortalecidas, ante las turbulencias actuales.  Esto ha permitido, a mucha de ellas, analizar nuevas adquisiciones. Tal es el caso de Toronto Dominion Bank (adquisición de Chrysler Financial; US$ 6.300 millones)  y Bank of Montreal (adquisición de Marshall & Ilsley; US$ 4.100 millones) que optaron por aprovechar las oportunidades que, crisis mediante, presenta el sistema financiero estadounidenses.

     Colombia es la cuarta economía de Latinoamérica con un PBI de aproximadamente US$ 289.000 millones en el año 2010 y una estimación de crecimiento par el período 2011-2012 de 4.7%-. Durante el año 2011, las tres calificadores de riesgos más importantes, Moody´s, Fitch y S&P, le otorgaron el Investment Grade.

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