Grupo Posadas de México vende su operación hotelera en Sudamérica por US$ 275 millones

     Con el claro y único propósito de reducir su abultada deuda financiera, el grupo hotelero mexicano Posadas (ingresos 2011 US$ 523,8 millones) decidió vender sus operaciones en Sudamérica a la firma francesa Accor (ingresos 2011: US$ 7.905 millones) en US$ 275 millones. La operación incluye los 15 hoteles que bajo las marcas Caesar Park y Caesar Business operaba en Brasil, Argentina y Chile.

     La operación incluye los activos inmobiliarios y contratos de operación para once hoteles en Brasil (San Pablo y Río de Janeiro), dos en Argentina (Buenos Aires) y dos en Chile (Santiago) que generaron, en conjunto, en el último balance general (dic-2011) ingresos por US$ 74,7 millones equivalente al 14,4% del total de Grupo Posadas.

     Durante dicho año, las operaciones de Sudamérica generaron un resultado operativo positivo de US$ 8,5 millones pero una pérdida final de US$ 6,3 millones. El Ebitda generado por los tres países, sumaron, aproximadamente US$ 11,6 millones, un 17% del total del grupo mexicano. 

     Las operaciones de Grupo Posadas en Sudamérica sumaban US$ 211,1 millones en activos y US$ 52,2 millones en pasivos, los que representaban el 23,2% y 8% del total de la compañía respectivamente. De los quince hoteles incluidos en la operación, cuatro eran propiedad de Grupo Posadas, cuatro estaban en arrendamiento y siete bajo distintos contratos de administración.

     A partir de esta adquisición, el grupo hotelero francés, pasará a tener 200 hoteles en Sudamérica con algo más de 34.000 cuartos. De esos totales, 164 hoteles y 26.200 cuartos, se encuentran en Brasil.

     A pesar que Grupo Posadas había anunciado un fuerte plan de expansión de sus negocios en Brasil, Argentina y Chile, que implicaba inversiones por US$ 94 millones, la necesidad de adecuar su estructura de capital, obligó a desprenderse de esta unidad de negocios que había sido adquirida en el año 1998.

     Los recursos a obtener por la transacción, que se estima concluirá a fin del corriente año, le dará a Grupo Posadas la liquidez necesaria para hacer frente a sus obligaciones financieras del corriente año y como los correspondientes a los años 2013 y 2014.

     Al 31 de marzo de 2012, la deuda financiera neta (deuda financiera total menos caja; US$ 474,3 millones menos US$ 32,7 millones) era de US$ 441,6 millones de los cuales, aproximadamente US$ 27 millones vencen en lo que resta del año 2012, US$ 228 millones en el año 2013, US$ 13,6 millones en el 2014, US$ 207 millones en el 2015 y US$ 7 millones en el 2016.

     Luego de la venta realizada en Sudamérica, Grupo Posadas conservará 100 hoteles en su operación, de los cuales 99 se ubican en México y 1 en Estados Unidos. Dichos hoteles contienen 17.336 cuartos.

Accor

     Al cierre del año 2011, Accor, uno de los principales grupos hoteleros mundiales, contaba con 4.426 hoteles en operación que comprendían 531.714 cuartos, permitiéndoles generar ingresos por US$ 7.905 millones (€ 6.100 millones).

     Si bien como Accor se lo conoce desde el año 1983 cuando comenzó a cotizar sus acciones a través de una Oferta Pública Inicial (IPO) sus inicios históricos se remontan al año 1967 con la apertura del primer hotel Novotel en Francia.

     A partir de allí y a través de adquisiciones de cadenas hoteleras (Mercure, 1975; Sofitel, 1980; Motel 6, 1990) o la creación de nuevas marcas (Ibis, 1974; Formule 1, 1985; Etap Hotel/Ibis Budget, 1991; Suitehotel, 1999; Pullman, 2007, MGallery, 2008, Mei June, 2012) el grupo Accor se constituyó como el principal grupo hotelero mundial, en término de cantidad de hotel y cuartos en operación.

     Del total de hoteles, Accor concentra el 26% en Francia, 25% en el resto de Europa, 21% en Norteamérica, 17% en Asia Pacífico, 6% en Latinoamérica y 5% en Africa y Medio Este. En total, Accor está presente en 92 países.

     Con más de 15 marcas en operación, Accor es una de las pocas cadenas hoteleras de actuar en todos los segmentos, abarcando desde hoteles en el segmento Luxury hasta los denominados Budge.

     De los 4.426 hoteles en operación, un 15% eran propiedad de Accor, un 35% alquilados, un 24% bajo contratos de administración y un 26% franquiciados.

     La estrategia de crecimiento de Accor tiene dos focos de interés principal. En primer lugar, aprovechar el crecimiento que se está observando en algunos mercados emergentes, destacándose, principalmente, China, Brasil e India. En segundo lugar, consolidar su liderazgo en Europa y otros mercados ya maduros.

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